假如某一天，把钱存在银行要“罚款”，你会否觉得不可思议？

又或者某一天银行倒贴钱给你贷款，借100还99，你信不信？

这等不可思议的事情正在发生，还不是第一次。

Part.1

众所周知，我们存钱是有利息的，比如国内1年期存款利率在1.5%左右，蚊子大也是肉，至少不会让你觉得亏。

相对的，贷款是要付息给银行的，商业银行即通过一存一放赚取利差。

但在负利率时代，情况就相反了：存钱要罚息，贷款要贴息。

这不是天荒夜谈，是真有其事，看看近期的几则新闻：

8月5日，丹麦第三大银行日德兰银行推出了人类史上首笔负利率按揭贷款，房贷利率为-0.5%；

8月6日瑞士银行宣布对50万欧元存款客户收取年费；

8月26日，中信证券报告显示，全球负收益率债券总额已达到15万亿美元，占全球所有政府债券的25%；

9月12日，欧洲央行宣布下调存款利率10个基点至-0.5%......

为什么会这样？因为欧洲那边的经济差的不是一般。

今年来有20多个国家宣布降息，目的就是刺激经济，但如果降息效果不明显，唯有多次降息缩表，哪怕把利率降至为0或负数。

资金是有时间成本和机会成本的，银行借我们的钱付息给我们乃天经地义。但现在钱放在银行收不到利息就算了，银行还要收储户的“管理费”，心塞咯。

同样的，银行借钱给别人收不到利息还要贴息求别人来贷款，也很郁闷的。

但从国家层面来看，负利率政策确实有助于刺激经济：

一来存款利率为负，钱放在银行里就要罚息，那便没有人愿意存钱了，倒逼着储户去消费或投资，哪怕是囤积现金在家里也不乐意亏给银行。

二来贷款利率下降甚至为负，借钱以后还的比本金少，那市场就会倾向于借钱消费或投资。

三来商业银行要是囤钱不放出去的话会给央行罚款，也就不得不积极放贷、减少吸储，如此一来市场的资金就会流动和活跃起来。

但坏处也是明显的，负利率会压缩金融机构的获利空间，同时也会让钱的贬值速度加快。

Part.2

经济学上的负利率有三种体现：

负政策利率：是指央行对商业银行缴存的部分资金征收负利率，目的是倒逼商业银行放贷；

负存贷款利率，就是指商业银行对储户征收“管理费”，对贷款人给予“补贴”。

负利率债券，因为债券是有时效的，如果市场不看好未来经济，集体买入长期国债，就会导致国债价格越来越高，超过面值与利息之和，那最终就会导致收益为负。

很明显，欧洲的负利率时代要来了，可见西方那边近期的经济弱得很，而欧洲也不是第一次进入负利率时代了。

源起于2008年金融危机，各国为了应对萧条的局面无不使出了浑身解数，其中一招就是降息，把利率大幅降低，甚至为0.

而经济开始稍微好转时，很多国家因元气大伤不能一下子就把利率调回去，加上经济乏力和各种小危机，只得保持低利率水平，比如欧洲和日本就常年在零利率附近。

但如果再一次遇到经济危机或通货紧缩怎么办？也就只能在2008年金融危机后的基础上再次调整了，但降息空间是有限的，必要时只得采取非常规操作——引入负利率政策。

所以目前，瑞典、丹麦、欧元区、瑞士、日本和匈牙利都允许利率降低到略低于零的水平。

Part.3

回到我们国家，今天市场大跌的主要原因是央行早上做了2000亿麻辣粉（MLF），使得市场之前寄望的短期降息预期落空，所以上证指数回落到之前的缺口上。

多多说过不下3次，我国的金融政策是非常灵活的，各工具齐下，只有你想不到没有做不到。

当然以后的事谁能料想得到呢，我们还是有必要考虑如何守护自己的钱包的。

此外刚刚我们所说的只是个别国家的名义负利率时代。事实上，因为通货膨胀的存在，很多国家都处于实际负利率当中，所以我们更需学会钱生钱。

但投资理财急不来，我们切忌盲目投资，要做就做自己懂的投资，不然亏的没准会比赚的多哇！