今年以来，尽管A股市场波动加大，投资难度明显提升，但私募业发展的脚步反而明显加快。最新数据显示，截至11月5日，管理规模超过100亿元的私募证券投资机构增至100家，这是百亿级私募数量首次突破100整数关。

业内人士表示，百亿级私募数量不断创新高的背后，折射的是居民财富向权益资产转移的大趋势，私募证券投资机构正逢发展大时代。不过，在行业快速发展的同时，私募内部优胜劣汰愈发激烈，中长期稳健业绩是机构胜出的“必杀技”。

存续私募证券投资基金规模达5.59万亿元

私募排排网最新数据显示，今年以来私募头部梯队扩容迅速。截至11月5日，百亿级私募数量增至100家，创出历史新高。其中，仅11月以来百亿级私募就增加了7家，分别是正圆投资、宽远资产、冲积资产、和谐浩数投资管理、遂玖资产、红筹投资和聚宽投资。

具体来看，新增的多家百亿级私募为股票投资策略私募管理人。如成立于2015年的正圆投资一直采取股票多头策略，从持股历史看，该私募重点布局新科技和顺周期领域。冲积资产也以股票多头策略为主，今年上半年，明星基金经理陈忠选择加盟冲积资产，带动其管理规模快速增长。另外，红筹投资也为股票多头策略私募。

二季度以来，公私募产品整体发行均有所降温，为何百亿级证券类私募仍在扩容？

“今年尤其是下半年以来，私募产品整体发行节奏虽然有所放慢，但在信托打破刚兑、银行理财产品预期收益率逐渐下行的背景下，居民财富向权益市场转移的趋势没有改变。因此，在震荡市能够保持相对突出业绩的中型私募吸金能力尤其强劲，管理规模更容易迈上新台阶，这是百亿级私募快速扩容的重要原因。”沪上某渠道人士表示。

中国证券投资基金业协会的数据显示，今年前三季度私募证券投资基金规模不断创出历史新高。截至9月末，存续私募证券投资基金规模为5.59万亿元，较年初的3.77万亿元增加了2万多亿元。

优胜劣汰进程将加速

值得注意的是，在行业快速发展的过程中，私募管理人之间的竞争愈发激烈，行业优胜劣汰进程随之加速。

“现在私募既要追求绝对收益，也面临相对收益的压力。头部私募管理人数量越来越多，业绩成为投资者选择产品最重要的标准。私募管理人不仅在牛市来的时候收益要跟得上，而且在市场震荡时要控制好回撤，所以靠赌风格、押行业的私募会逐步被淘汰，真正做深度研究的优秀私募将持续得到市场的认可。”沪上某私募人士表示。

北京某私募人士透露：“去年公司的业绩非常亮眼，整体收益接近翻倍。但今年春节长假后遭遇市场调整，公司相关产品由于重仓单一风格净值出现回撤，导致投资者大量赎回，今年以来产品发行也不太顺利。所以，市场火热时管理人之间看不出太大差别，而在调整市中渠道和客户更信任有长期历史业绩的头部私募。”

在私募排排网研究主管刘有华看来，未来行业资源将逐渐集中于头部私募，中小私募的生存空间会被挤压，竞争激烈程度将显著提升。“任何一个快速发展的行业都会面临优胜劣汰加剧的情况，这一趋势有助于私募行业的健康发展，也要求私募管理人进一步提高投研水平，真正为投资者创造价值。”